一、宏觀經濟

1、中央政治局會議：要加大宏觀政策調節力度，扎實穩住經濟，努力實現全年經濟社會發展預期目標，保持經濟運行在合理區間。要抓緊謀劃增量政策工具，加大相機調控力度，把握好目標導向下政策的提前量和冗余度。要全力擴大國內需求，發揮有效投資的關鍵作用，強化土地、用能、環評等保障，全面加強基礎設施建設。要發揮消費對經濟循環的牽引帶動作用。

2、中央政治局：4月29日下午就依法規范和引導我國資本健康發展進行第三十八次集體學習，發揮資本作為重要生產要素的積極作用。我國改革開放40多年來，資本同土地、勞動力、技術、數據等生產要素共同為社會主義市場經濟繁榮發展作出了貢獻，各類資本的積極作用必須充分肯定。同時，必須認識到，資本具有逐利本性，如不加以規范和約束，就會給經濟社會發展帶來不可估量的危害。

3、發改委：宏觀政策重點從五方面發力。一是加大宏觀政策調節力度。把穩增長放在更加突出的位置，抓緊謀劃增量政策工具，加大相機調控力度；二是全力擴大國內需求。發揮有效投資關鍵作用，全面加強基礎設施建設。發揮消費對經濟循環的牽引帶動作用；三是切實穩住市場主體；四是打通產業鏈供應鏈堵點卡點；五是堅決守好社會民生底線。

二、金融市場

1、央行：設立科技創新再貸款，引導金融機構加大對科技創新的支持力度。科技創新再貸款額度為2000億元，利率1.75%，期限1年，可展期兩次，發放對象包括國家開發銀行、政策性銀行等共21家金融機構，按照金融機構發放符合要求的科技企業貸款本金60%提供資金支持。

2、統計局：一季度，全國規模以上文化及相關產業企業實現營業收入26973萬億元，同比增長5.0%。其中，文化核心領域實現營業收入16758億元，同比增長6.4%，占文化企業營業收入比重為62.1%，占比高于上年同期0.8個百分點。

3、上交所：2021年，滬市主板公司合計實現營業收入47.07萬億元，同比增長18%，占全國GDP總額超4成。實現歸母凈利潤4.04萬億元、扣非后凈利潤3.81萬億元，同比分別增長23%、28%；第一季度至第四季度收入同比增速分別為26%、22%、14%、9%，凈利潤同比增速分別為45%、42%、2%、10%；1221家公司推出分紅方案，占全部盈利公司家數的84%，現金分紅總額接近1.48萬億元，較2020年大幅增長26%。150余家次公司實施回購，完成回購金額合計約440億元。其中約9成公司回購用途為實施股權激勵或員工持股計劃。

4、中國結算：4月29日起，將股票交易過戶費總體下調50%，即股票交易過戶費由現行滬深市場A股按照成交金額0.02‰、北京市場A股和掛牌公司股份按照成交金額0.025‰雙向收取，統一下調為按照成交金額0.01‰雙向收取。

三、地產聚焦

1、中央政治局會議：要有效管控重點風險，守住不發生系統性風險底線。要堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，支持各地從當地實際出發完善房地產政策，支持剛性和改善性住房需求。要及時回應市場關切，穩步推進股票發行注冊制改革，積極引入長期投資者，保持資本市場平穩運行；各級領導干部在工作中要有“時時放心不下”的責任感，擔當作為，求真務實，防止各類“黑天鵝”、“灰犀牛”事件發生。

2、中新網：截至4月28日，4月全國累計發布房地產穩樓市政策超60次，刷新月度穩樓市政策紀錄。今年以來，近110城出臺穩樓市新政。其中，“五限”政策進一步放松，涉及到公積金的政策最多；對消費有著直接帶動作用的消費券近來也現身多地樓市。

3、深交所：支持房地產企業合理融資需求。支持房企正常融資活動，允許優質房企進一步拓寬債券募集資金用途，鼓勵優質房企發行公司債券兼并收購出險房企項目，促進房地產行業平穩健康發展。支持市場主體增持回購。鼓勵有條件的上市公司回購公司股票，支持大股東、董監高合規增持股份，增強市場各方信心。

四、政府債務

財政部副部長許宏才：截至4月25日，各省份累計發行專項債券約1.3萬億元，占提前下達額度的89%，同比增加約1.17萬億元。預計各地二季度完成大部分新增專項債券的發行工作，并于三季度完成掃尾。3月底，各級財政部門已累計向項目單位撥付債券資金8528億元，占已發行新增專項債券的68%。

五、研報精粹

東方證券研究稱：考慮到疫情的反彈，一季度經濟數據表現尚可，從疫情后的平均增速來看，2021年至今五個季度GDP分別同比增長4.9%、5.5%、4.8%、5.2%和4.9%（2022Q1為三年平均），今年一季度比上季度回落了0.3個百分點；環比來看，在受到疫情明顯影響的背景下，一季度GDP環比（季調）增長1.3%，相比前值1.5%降低幅度不太多。這一數據意味著限電限產問題的改善部分沖抵了疫情的負面影響，同時今年強調早開工、早見效的政策基調也有所體現。

但需要注意的是，4月經濟受到的沖擊較3月更大。從PMI看，4月制造業PMI指數錄得47.4%，3月49.5%，其中新訂單PMI下降6.2個百分點至42.6%，為2020年3月以來最低值，非制造業商務活動指數41.9%，3月48.4%，都出現明顯下滑；物流來看，主要快遞企業分撥中心吞吐量月均值同比增速4月份為-37%，3月份為-18%，下滑幅度更深。

我們不妨用一季度數據計算疫情所帶來的損失程度，并基于一定的假設，推算二季度經濟表現：（1）假設在沒有疫情的情況下，今年二季度的社會消費品零售將基于1-2月社零數據以及2021年同期的環比增速增長，將這一數據對比實際產生并公布的數據，可以得到疫情導致的缺口。計算可知，疫情及其防控導致3月全國層面上消費損失3天。我們假設4月損失6天、5月損失3天、6月損失0.5天，則二季度單季消費增速-4%；（2）投資的角度，運用同樣方法計算可得疫情缺口約為1.6天，較消費受到的沖擊小。我們假設4月繼續損失3天，5月損失1.5天，6月損失0.5天，則二季度單季投資增速為6%；（3）相比投資和消費來說，工業生產更為穩健，3月份疫情缺口（基于工業增加值定基指數計算）約為0.7天，假設4月繼續損失1.5天，5月損失0.5天，6月恢復正常，則二季度單季工業增加值增速為5%。綜合以上測算，二季度單季GDP可能會觸及2020年Q2以來最低水平，或在1-2%之間（以上測算基于本輪疫情即將受到控制的假設，即5、6月份的損失較4月明顯更小且逐步趨近于0）。